„Черният петък“ за криптото: Рекордният срив от $19 млрд.

На 10 октомври криптопазарът преживя най-голямата ликвидация в своята история. В рамките на едно денонощие над $19 милиарда в ливъридж позиции бяха заличени, а близо 1,6 милиона трейдъри загубиха достъп до активите си. Общата пазарна капитализация се срина с почти $800 милиарда, а Биткойн се срути под $105 000, отбелязвайки дневен спад от близо 10% - най-големият в историята си. Алткойните пострадаха дори по-сериозно: мнозина изгубиха между 30% и 60% от стойността си само за часове.

Причината за това не беше един единствен фактор. Комбинацията от търговска ескалация между САЩ и Китай, технически срив на Binance и експлозия от свръхзадлъжняли позиции доведе до идеалната буря - наречена от пазарите „Crypto’s Black Friday“.

Какво точно се случи: от Тръмп до Binance за по-малко от два часа

На пръв поглед всичко започва с новината, че президентът Доналд Тръмп възнамерява да въведе 100% мита върху китайския внос, считано от 1 ноември. Това той обяви късно в петък - в час, в който ликвидността на пазарите е най-слаба. Минутите преди нея обаче, данните показват нещо странно: огромен шорт на стойност стотици милиони долари е отворен на Binance и Hyperliquid, точно преди обявяването от Тръмп.

Когато тарифната заплаха се появи публично, ефектът беше моментален. Биткойн се срина с 10%, а в рамките на минути верижна реакция от ликвидации заля всички големи борси. Съотношението между дълги и къси позиции достигна 6,7:1 – изключително опасен дисбаланс, който означаваше, че за всеки трейдър, залагащ на спад, имаше седем, които очакват ръст. Когато пазарът тръгна надолу, $16,7 милиарда в long позиции бяха унищожени срещу едва $2,5 милиарда в shorts.

Binance и „ефектът на доминото“

След първоначалния шок започна истинската паника. Binance - най-голямата криптоборса в света, бе посочен като основен катализатор на мащабната ликвидация. Причината: вътрешна грешка в системата за ценообразуване на колатералите, известна като oracle glitch. Тя доведе до погрешна оценка на активи като USDe, wBETH и BNSOL, които борсата оценила по собствени спот цени вместо чрез външни оракули. В резултат на това стабилната монета USDe се „срина“ до $0,65 - но само на Binance. На други борси тя остана стабилна около $1, което показва, че проблемът е вътрешен, а не масов.

Тази техническа грешка предизвика масови ликвидации, които бързо се разпространиха по цялата мрежа чрез алгоритми и ботове, следящи Binance цените в реално време. Когато колатералите се обезцениха, позициите на хиляди трейдъри бяха затворени автоматично, създавайки „ефект на доминото“, който засегна цялата индустрия.

Binance призна, че част от системните му модули „не са функционирали коректно“, но отрече вина за целия срив. Борсата вече изплати $283 милиона компенсации на засегнати потребители и ускори преминаването към нови oracle механизми, които използват независими източници на данни.

Hyperliquid и мистериозният кит

В центъра на вниманието попадна и Hyperliquid - най-бързо растящата децентрализирана крипто борса. Тя бе мястото, където се случи най-голямата част от ликвидациите, но основателят ѝ, Джеф Ян, заяви, че платформата е функционирала „точно както е проектирана“.

Случаят обаче придоби мистериозен обрат, след като анализатори откриха портфейл, който отваря огромен шорт срещу Биткойн минути преди тарифното изявление на Тръмп - и печели $192 милиона. Това доведе до обвинения за вътрешна търговия и нови въпроси за прозрачността на криптопазара. Засега обаче нито Hyperliquid, нито регулаторите са потвърдили наличие на нарушение.

Поуките: инфраструктурата е слабото звено

Крахът от 10 октомври показа, че криптоиндустрията все още страда от липса на инфраструктурна зрялост. В традиционните финанси съществуват буфери като circuit breakers и clearinghouses, които предотвратяват подобни верижни ефекти. Криптопазарът обаче разчита на автоматизирани системи без централен надзор, където една грешка на борса може да предизвика глобална вълна от ликвидации. Този инцидент ще ускори натиска за по-строги регулации и по-голяма прозрачност - особено за централизираните борси.

Инвеститорите се преориентират

Докато паник-продавачите излизаха от позициите си, опитните инвеститори видяха в този срив възможност, а не заплаха. Мнозина го нарекоха „прочистване на слабите ръце“ - класическа фаза преди нов възходящ тренд.

Анализаторите подчертават, че основите на криптопазара остават стабилни, а ликвидационната вълна не променя дългосрочните перспективи на сектора. Фокусът вече се измества към следващите печеливши проекти, които имат реална функционалност и устойчивост.

Заключение

Сривът от $19 млрд. ще остане в историята като една от най-големите ликвидации в сектора. Тя показа както рисковете от свръхливъридж и технологични слабости, така и устойчивостта на индустрията. Докато някои трейдъри напускат пазара, други вече изграждат позиции за следващия цикъл на по-добри цени. И ако историята на криптото ни е научила нещо, то е, че след всеки „черен петък“ идва нова вълна на възход - а този път тя може да започне по-бързо, отколкото мнозина очакват.

Стани част от бъдещето! Купи Биткойн на xChange.bg в три лесни стъпки! Mоже да търгуваш и Етериум, Лайткойн, Биткойн Кеш, UNI, DOGE, USDC и LINK. Свали приложението ни за Android и iOS.